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在2020年3月，美债市场流动性显著恶化，买卖价差大幅扩大，在3月13日（10年期和30年期）和3月16日（5年期）达到峰值。30年期债券的扩大幅度更大，达到危机后平均水平的六倍多，而10年期债券的扩大幅度仅为两倍，五年期债券的扩大幅度仅为50%。

订单深度也降至与2007-09年金融危机谷底相当的水平，其中深度下降最明显的是短期证券，5年和10年达到其危机后平均水平的10%，但30年的深度达到其危机后平均水平的38%。