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瑞信全球短期利率策略主管、智堡的老朋友Zoltan Pozsar，也许已经在更新简历了。

在纽交所上市的瑞士信贷集团（Credit Suisse Group AG）日内暴跌逾20%，最低至1.75美元/股，创该行历史新低；继瑞士央行发表声明后跌幅收窄，盘后交易现报2.30美元/股左右。市值缩水至不到84亿美元。

All jokes aside，非农就业超预期、SVB被联邦政府接管承诺刚兑、二手车价格和住房租金双反弹，对进入FOMC会前缄默期的美联储来说麻烦已经够多了。鲍威尔现在最不想看到的，大概就是一家全球系统重要性银行（G-SIB）的轰然倒塌。

只想看瑞士央行和瑞士金管局联合声明全文的读者，请直奔文末。

瑞信报表“出现无法被预防或发现的重大错误”

3月14日，瑞士信贷集团（下称“瑞信”）在其最新发布的2022年财报中承认，由于内部控制不力，在其2020和2021年财报中发现了重大缺陷（“material weakness”）。

2022年新上任的CEO乌尔里希·科尔纳和CFO迪克西特·乔希等组成的瑞信集团董事会认为，瑞信过去两年的内控措施是无效的。这一重大缺陷

......可能导致账户余额或披露出现错误，从而导致瑞士信贷（瑞士）股份有限公司年度财务报表（作者注：即合并财务报表）出现重大错误，而这些错误可能无法被预防或发现。
来源：Credit Suisse

瑞信上周不得不推迟发布年报，原因是美国证券交易委员会（SEC）在最后时刻就此前披露的现金流量表提出了问询。瑞信在其2021年财报中还修订了2019年和2020年的数据。

在2022年财报中，瑞信的外部审计机构普华永道也对截至12月31日的财报内控的有效性发表了不利意见。普华永道表示，瑞信在编制合并财务报表的控制系统存在缺陷，包括在其合并现金流量表中对非现金项目的分类和呈现方面的无效控制。

市场反应

年报公布后当晚，瑞信通过一则推文重申2022年财报是“准确且可靠的”，并把普华永道的整体审计意见（“clean”）拿出来背书，以淡化内控问题的市场影响。

来源：Twitter

据市场消息，瑞信去年发行的2027年永续债券跌至每美元72美分，创下新低。该永续债发行不久后即跌破1美元面值，本月初尚徘徊在每美元90美分水平。

去年12月初，该永续债曾一度跌至每美元82美分，当时瑞信警告称客户大量流失。瑞信的客户主要是极富人群和大型企业，而非普通储户。这些客户已经连续数月从该行撤资，截至去年年底已导致超过1110亿瑞士法郎（约合1190亿美元）的资金流失。SVB挤兑事件的余波，意味着瑞信这样的“问题”银行将面临更大的资金压力。

去年年底成为瑞信最大股东的沙特国民银行主席表示，该行不会进一步提高在瑞信的持股比例，超过目前的将近10%。当被问及沙特国民银行（作者注：沙特最大的商业银行）是否愿意增持瑞信股份时，主席阿马尔·阿尔胡达里即答“绝对不会”，并表示有监管方面的诸多顾虑。

瑞士央行“嘴炮”救市

SNB和FINMA就市场不确定性发表声明

瑞士央行（SNB）和瑞士金融市场监管局（FINMA）表示，美国某些银行的问题对瑞士金融市场没有直接传染风险。适用于瑞士金融机构的严格资本和流动性要求确保了其稳定性。瑞士信贷符合对系统重要性银行施加的资本和流动性要求。如有必要，瑞士央行将为瑞士信贷提供流动性。

SNB和FINMA在此联合声明中指出，没有迹象表明目前美国银行市场的动荡对瑞士金融机构构成直接传染风险。

瑞士的监管法规要求所有银行维持符合或超过巴塞尔标准最低要求的资本和流动性缓冲。此外，系统重要性银行必须满足更高的资本和流动性要求。这让其得以吸收严重危机和冲击的负面影响。

近日，市场反应尤其对瑞士信贷的股票市值和债券价值造成了影响。金管局与该行保持非常密切的联系，并获得了所有与监管法规相关的信息。在此背景下，金管局确认瑞士信贷符合适用于系统重要性银行的更高资本和流动性要求。此外，如有必要，瑞士央行将向在全球活跃的该行提供流动性。金管局和瑞士央行密切关注事态发展，并与瑞士财政部保持紧密联系，以确保金融稳定。

来源：SNB