IMF发布最新全球债务数据

2019/01/04 13:36
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负债最多的经济体也是最富裕的经济体。自全球金融危机以来,以中国为首的新兴市场私人债务增加,超过了发达经济体;另一方面,低收入发展中国家的私人债务仍然很低。

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IMF近日对全球债务数据库做了更新,目前覆盖了1950-2017年全球190个国家的公共和私人债务数据。

•全球名义债务已达到184万亿美元的历史新高,相当于2017年GDP的225%。平均而言,世界人均债务超过86000美元,是人均收入的2.5倍。

•世界上负债最多的经济体也是最富裕的经济体。世界前三大债务国——美国、中国和日本——占全球债务的一半以上,超过了它们在全球产出中所占的份额。

•私人部门债务成为了全球债务背后的驱动力,自1950年以来增长了两倍。自全球金融危机以来的另一个变化是,以中国为首的新兴市场私人债务增加,超过了发达经济体。另一方面,低收入发展中国家的私人债务仍然很低。

•另一方面,全球公共债务出现了某种逆转。在经历了上世纪70年代中期的稳步下降之后,公共债务一直在上升,由发达经济体主导,随后是新兴国家和低收入发展中国家。

IMF根据各国2017年的债务状况,将其分为三组,发现:

•发达经济体:发达经济体的债务积累一直在减少。私人债务虽然略有上升,但仍远低于峰值水平。发达经济体的公共债务也经历了一个健康的下降,在2017年接近GDP的2.5%。

•新兴市场经济体:这些国家在2017年继续借款,尽管速度要慢得多。中国出现了重大转变,私人债务积累的速度虽然仍很高,但已明显放缓。

•低收入发展中国家:公共债务在2017年继续增长,在某些情况下,达到了接近各国寻求债务减免时的水平。

总体而言,随着世界的变化,全球债务状况也发生了变化。数据显示,全球债务比率下降在很大程度上是高负债发达经济体在世界经济中重要性下降的结果。随着许多国家的金融环境收紧(包括利率上升),降低债务的前景仍不明朗。IMF的财政监测(Fiscal Monitor)显示,多年来全球金融环境宽松,导致企业和政府债务水平居高不下,构成了一个潜在的断层线。因此,在全球金融危机后的第一个十年结束之际,过度债务的遗留问题仍然十分突出。

2019年4月,IMF将发布下一份包含公共财政(包括债务)最新情况的财政监测报告。

注:图中圆圈大小代表名义GDP规模,圆圈颜色代表私人债务占GDP比例(从绿色到蓝色越来越高);从上至下分别为发达经济体、新兴经济体和低收入经济体,从左至右总债务占GDP比例越来越大。