新的研究发现,高税率降低了企业生存的机会

2019/04/30 04:51
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对照中文英文原文
通过明智的税收政策改善生活

Tue Apr 30 2019 14:49:59 GMT+0800 (中国标准时间)

国际货币基金组织(IMF)经济学家Serhan Cevik和Fedor Miryugin的一份最新工作报告显示,税收对企业能否在市场中生存具有重要的经济影响。

在政策制定者和学者对美国商业活力下降的担忧中,作者研究了税收是否会影响企业的营业时间。税收政策是企业成功的一个重要决定因素,尤其是在企业成立率下降的情况下。

利用1995年至2015年间来自21个国家的400多万家金融公司的数据集,作者发现,公司的有效边际税率(EMTR)越高,公司存活的可能性就越低。高水平的税率尤其有害,这是政策制定者在考虑将税率提高到高水平的提议时应该考虑的问题。

老公司比年轻公司更容易受到税收负担的影响。老公司的边际税率每增加1%,存活率就会下降6.5%,而经历类似增税的年轻公司的存活率则会下降1.4%。虽然年轻的公司可能会在早期与高税收负担作斗争,但这项研究表明,随着公司的成熟,它们对税收也很敏感。

这些结果表明,企业税收的结构和负担影响着企业能否在市场上取得成功。税收政策对公司的影响因所在行业和国家而异。制造业和信息技术等资本密集型行业的企业,由于实际边际税率较高,承受着更大的负担。

税收政策的结构对企业的生存也很重要,因为作者认为“税收制度可以被设计成提高效率和促进投资,从而促进创新和创造就业。”要做到这一点,政策制定者必须“通过对不同行业、资本资产类型和融资来源的不同税收待遇进行合理化调整,为所有企业创造公平的竞争环境。”

作者计算了他们在研究中观察到的400万家公司中每一家的有效边际税率,该税率包含了应纳税的净利润份额。EMTR解释了各国税收规则的差异,比如一个国家的税法如何对待折旧。

为了确保税收制度不会成为企业成功的障碍,理想的税法应该中立地对待不同行业、不同融资方式的企业。目前,美国的税法扭曲了企业的经济决策,比如债务融资比股权融资更受欢迎。这项研究进一步论证了这一观点,同时也为政策制定者提供了动力,让他们专注于税收政策改革如何能够提高美国的创业精神。

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