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关于电动车的几点思考

2019/07/26 12:12
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对照中文英文原文
它是一个游戏规则的改变者,有可能彻底颠覆一个以化石燃料为基础的系统。由于道路汽油和道路柴油(用于卡车和公共汽车)占全球石油总需求的40%以上,电动汽车可能是继内燃机之后最具颠覆性的创新。

作为投资者,我们对不确定的未来没有意见,因为专注于我们不知道的事情是我们工作的一部分。本着这种精神,惠灵顿投资者最近召开的一次内部会议讨论并辩论了几种可能的情况。这次会议代表了各种资产类别和行业覆盖(如金属和矿业、汽车、能源和电力公用事业)。比较想法和具有挑战性的假设总是值得的,就像电动车本身一样,这是一项正在进行的工作。话虽如此,我们的想法是这样的:

采用曲线更接近临界点

电动汽车不是一种时尚,它不会因为无法克服的技术或供应问题而永久脱轨。全球主要汽车制造商正致力于在未来三年内大量生产新车型。例如,大众汽车目前的目标是,到2025年,电动汽车在总销量中所占的比例将达到20%至25%。

价格差不多合适

不考虑政府补贴和激励措施,大众市场采用的最佳价格点需要低于每台3万美元。在这个范围内,成本意识和良知之间的差距缩小了。于是,降低“总拥有成本”(TCO)的量化论据被视为一项令人愉快的奖励,有望缓解司机因被困在某个没有充电站的地方而产生的焦虑。

范围焦虑是可以治愈的

考虑到大多数内城或点对点驾驶的性质,随着时间的推移,对充电站和充电时间的担忧是可以解决的。电网是否能胜任这项任务是一个直觉的检验。一个拥有20个快速充电单元(能够在10分钟内为汽车提供动力)的电站可能需要多达6兆瓦的电力,这是一个典型的小城镇在类似时期所需要的电量。在寻找充电的地方方面,电动汽车可能是一个经典,如果我们购买电动汽车,他们会建立充电场所。“他们”是谁是另一个问题,尽管政府和私人部门的资金组合似乎是合理的。

是的,还有其他挑战

目前的电动汽车电池需要钴,而目前世界似乎还缺少钴。更新的电池可能会显著减少甚至消除这种需求,但要想变得更好,还需要电池更耐用——而技术突破还没有出现。虽然3万美元的单价在发达市场行得通,但在印度和中国这样的巨大市场,这仍然是一种奢侈品。政府干预似乎是必要的。当消费者对即将到来的更好更便宜的产品不感到威胁时,模拟出这种情况是一种微妙的平衡:押错电动汽车比选择Betamax而不是VHS(录像带)要昂贵得多。到2040年,世界上的汽车数量将从10亿辆增加到17亿辆。关键的结论是,只有当底线明确时,消费者才会对更好的选择做出决定性的反应。

电动车是值得的

电动汽车不像某些新应用那样是对现有技术的升级。它是一个游戏规则的改变者,有可能彻底颠覆一个以化石燃料为基础的系统。由于道路汽油和道路柴油(用于卡车和公共汽车)占全球石油总需求的40%以上,电动汽车可能是继内燃机之后最具颠覆性的创新。会议快结束时,话题转向了石油峰值以及政府将如何取代燃油税收入(尽管值得注意的是,即使在最乐观的情况下,石油需求也不会受到实质性影响,直到2025年以后)。此外,尽管减少碳排放是人类文明面临的一个紧迫问题,但能源危机也仍留在近期的记忆中。这些动机使我们对收养率和初期问题的最初讨论处于正确的角度。

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