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谁来为从中国进口的商品纳税?

2019/11/26 10:25
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从2018年6月到2019年9月,中国商品的美元价格仅下降了2%,这种小幅下降是一般市场状况的结果,而不是关税提高的结果。

关税是征税的一种形式。事实上,在20世纪20年代之前,关税通常是美国政府最大的资金来源。考虑到从中国进口商品的关税大幅提高,关税在过去几十年里几乎没有引起人们的兴趣,但现在又变得有意义了。美国企业和消费者受到较高关税的保护,以至于中国企业降低了它们收取的美元价格。然而,美国进口价格数据显示,来自中国的商品价格迄今没有下降。因此,美国的批发商、零售商、制造商和消费者都在交税。

加税

2017年8月,美国贸易代表办公室(USTR)宣布,已启动一项调查,以确定中国有关技术转让和知识产权的政策是否符合1974年《贸易法》的可诉性。2018年4月,USTR宣布,它认为这些政策“不合理或具有歧视性,给美国商业带来负担或限制”。针对中国商品的一系列贸易行动现在已经宣布。第一次关税上调是在2018年7月,之后随着贸易争端的继续,关税又进一步上调。据USTR估计,到2019年6月,价值约2,500亿美元的中国商品将面临25%的额外关税。另一轮大幅加税已于8月份宣布,但这些举措基本上已被推迟。然而,估计有1200亿美元的额外商品在9月份遭遇15%的关税上调。

关税是由美国海关在进口口岸征收的,由直接购买货物的美国人支付。实际上,美国买家向海关缴纳销售税是为了获得进口货物的权利。

进口价格没有明显变化

谁最终承担了更高关税的负担?中国公司可以降低价格来抵消关税的增加,以避免失去在美国的市场份额。例如,25%的关税上调需要由中国供应商降低20%的价格来抵消,从而使美国进口商的总成本保持不变(1.25 x 0.80 = 1.0)。中国公司将更倾向于降价,因为他们认为美国买家要么不买他们的产品,要么从其他供应商那里寻找替代品。

纽约联储在2019年5月的一篇文章指出,面对更高的关税,从中国进口商品的价格一直保持稳定。在关税进一步提高的情况下,这种稳定仍在继续。如下图所示,从2018年6月到2019年9月,中国商品的美元价格仅下降了2%。(这些数据是指中国供应商收取的价格,不包括关税费用。)这一降幅只是抵消关税上调所需金额的一小部分。此外,从墨西哥和所谓的新兴工业化经济体(韩国、台湾、新加坡和香港)购买的商品价格下降了大致相同的幅度,这表明这种小幅下降是一般市场状况的结果,而不是关税提高的结果。

当我们查看分类的进口价格数据时,同样的模式也很明显。下表显示了2018年6月至2019年9月期间,几个制造业领域的中国商品进口价格变化情况。该表还显示了对这一时期中国商品平均关税税率增幅的估计。

就这些产品类别而言,相对于关税税率的大幅上升,中国商品的价格变化非常小。请注意,截至9月份,电子产品和电脑的关税变化不大。

为什么进口价格没有下降?

第二次世界大战以来的政策努力一直集中在降低贸易壁垒上。因此,经济学家没有足够的数据来分析企业如何应对关税上涨。对于为什么进口价格迄今似乎未受影响,可能的解释包括:

  • 利润率过低:如果利润率已经很低,就不可能通过接受较低的利润率来抵消关税的大幅上涨。许多这样的公司可能会退出美国市场。
  • 几乎没有竞争对手:几乎没有非中国竞争对手的中国公司将不会感到调整的压力,而把关税负担留给美国买家。按照教科书的说法,这些公司面临着需求的低价格弹性。
  • 公司内部进口:由于会计原因,跨国公司的附属公司可能保持报告的进口价格不变。这样做的话,这家跨国公司将让更高的关税降低其美国业务(而非中国业务)的报告利润。
  • 价格传染:降低美国的价格可能导致其他国家的顾客要求类似的折扣。

汇率的作用

一些观察人士认为,人民币兑美元贬值使美国企业和消费者免受关税的影响。事实上,自2018年4月美国首次宣布贸易行动以来,人民币兑美元已经下跌了约10%。

人民币贬值为中国企业降低美元价格提供了空间。以本币计算,每一美元的收入现在都更值钱了,这一点很重要,因为中国企业的成本主要是人民币。但是,我们回顾的事实表明,中国公司并没有利用汇率的变化来重新获得由于降低以美元计算的价格而丧失的一些竞争力。相反,他们已经接受了美国市场竞争力下降的事实,并利用美元走软来提高每单位销售额的利润。

如果进口价格不下降怎么办?

从中国进口商品价格的持续稳定意味着美国公司和消费者必须支付关税。按年率计算,美国2019年第三季度的关税收入比2018年第二季度(具体到中国的关税上调之前)高出约400亿美元。这大大低于预期。USTR估计,截至6月,价值2,500亿美元的中国商品的关税上调了25个百分点,年化收入增加了620亿美元。(9月份实施的额外关税上调将推高这一数字。)关税不足主要是由于受影响货物的购买量急剧下降。详细数据显示,自2018年第二季度以来,受关税影响的商品进口折合成年率下降了750亿美元,而非关税影响的商品进口基本稳定。

谁来支付关税取决于它如何在较低的利润率(对批发商、零售商和制造商)和较高的价格(对消费者)之间分配。估计这种分配是困难的,因为对利润率和价格的任何增税的分配都取决于市场结构的细节,比如竞争公司的数量和规模。

无论消费者还是企业承担这个负担,对中国商品持续的高关税都将鼓励企业寻找替代供应商。下面的图表显示了中国在美国进口产品总量中所占份额相对于2017年的变化。中国机械和电气设备的市场份额已经下降了约2个百分点,电子产品的市场份额下降了近6个百分点。从更广泛的贸易数据来看,中国失去的市场份额主要流向欧洲和日本的机械,以及马来西亚、韩国、台湾和越南的电子和电气设备。

当然,这些数字在一定程度上夸大了中国经济受到的直接冲击。贸易数据将所有的附加值都归到跨国供应链的最后一个国家。经济合作与发展组织(OECD)最近的数据显示,中国制造业出口的约20%来自其他国家,主要是太平洋地区的其他经济体。此外,企业可能会将中国产品的最后生产阶段转移到第三国,以避免关税。

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