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美联储监管副主席:考虑调整银行监管以增强货币市场流动性

2020/02/12 08:15
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美联储监管副主席Randal Quarles表示,美联储正在考虑调整其银行监管框架,增加准备金和美国国债在流动性监管要求下的同等性,以增强货币市场流动性。

美联储监管副主席Randal Quarles在演讲中表示,美联储正在考虑调整其银行监管框架,增加准备金和美国国债在流动性监管要求下的同等性,以增强货币市场流动性。

目前美国银行面临的流动性监管包括:流动性覆盖率 (LCR)、条例YY下的加强审慎标准 (Regulation YY's enhanced prudential standards)、以及处置计划 (resolution planning,即“生前遗嘱”)——这些监管措施要求银行证明它们拥有足够的流动性资产,以满足压力情景和破产处置下的资金流出。

在LCR要求中,监管机构明确表示了准备金和美国国债的等同性,它们都属于一级高质量流动性资产 (Level 1 HQLA),银行将准备金用于回购市场并不会改变LCR指标,因此它很可能并不是9月动荡的“元凶”。

Quarles认为,美联储可以允许公司在一定假设条件下,将对贴现窗口的使用纳入流动性压力测试的情景中。他说道:“我们在2019处置计划指南中已经澄清,如果公司能够满足借款条件,他们可以在第1计划 (Title 1 plans) 中纳入对贴现窗口的使用。我们可以在此基础上,允许公司在其内部流动性压力测试情景中,将贴现窗口作为国债货币化的手段。这种方法将承认贴现窗口在压力计划中的作用,提高准备金和国债在HQLA缓冲中的可替代性”。

Quarles还指出,常备回购便利也是一个潜在的可选项,不过该选项虽然值得关注,但首先使用现有的工具可能会更好。

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