基差交易和美债市场流动性 (下)

2020/12/01 11:04
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2020年3月初,由新冠疫情引发的美国国债市场压力导致一些相对价值对冲基金出现巨额的基差交易损失。基差交易将美债现券市场、期货市场和回购市场联系在一起,这三个市场对金融体系中的价格发现和流动性供给都至关重要。这些交易面临的压力是系统性风险的一个潜在来源。

本文由智堡翻译,原文为公开版权内容,内容仅代表作者观点,不代表智堡的立场和观点,译文仅供教育及学术交流目的使用。

原文标题为"Basis Trades and Treasury Market Illiquidity",作者为美联储高级经济学家Daniel Barth和金融研究办公室经济学家Jay Kahn,2020年7月16日发布,原文链接

上半部分参见:基差交易和美债市场流动性 (上)

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评论
130******66
2020/12/01 12:57
这个好啊
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