系统性风险
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系统性风险又称市场风险或不可分散风险,是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险。这部分风险是由那些影响整个市场的风险所引起的,例如:战争、政权更迭、自然灾害、经济周期、通货膨胀、能源危机和宏观政策调整。 无论怎样分散投资,也不可能消除系统性风险。
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期权市场嗅到了通胀迹象
随着央行政策变得越来越宽松,风险资产在所谓的央行看跌期权的推动下上涨,通胀意外可能会迅速缩短这种“看跌期权”的期限,并导致市场逆转。
来自Janus Henderson 骏利亨德森投资
08/20 15:17
贷款共同基金 VS 高收益债券共同基金,谁才是最后赢家?
自金融危机以来,银行贷款和高收益债券共同基金市场急剧增长,截至2018年12月,资产管理规模已增长至1170亿美元和2250亿美元。
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2019年第三季度高盛资管对话:即将到来的风险
我们向一些投资组合经理提出了一系列有关各自资产类别的问题,探讨他们所看到的风险以及如何减轻这些风险。
来自GAM
08/02 13:18
为什么投资者愿意持有有违约风险的主权债券?
1815年至2016年间,以美元或英镑计价的外部主权债券的年平均实际回报率为6.8%,即使考虑了违约、战争和革命因素。
来自NBER美国全国经济研究所
08/02 12:10
当“天使堕落”时会发生什么?
过去20年中投资级(IG)评级中最低一档的BBB级债券的未偿份额增加,如果市场流动性不足以吸收这些抛售,会导致证券的价格低于新的基本面价值,引发持有者的进一步亏损。
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BIS季刊:跨境银行业务的垄断
跨境银行业务持续的高度集中意味着,其仍是传递金融冲击的潜在重要渠道。
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CLO是否出现危险迹象?
担保贷款凭证并不是厄运的先兆。
来自PineBridge 柏瑞投资
06/17 10:03
财富效应:中产阶级的期待造就了“大而不能倒”?
明斯基金融周期具有深刻的政治渊源。救济措施的存在,会鼓励金融机构构建一张中产阶级财富盘根错节、资产架构日益庞杂的负债表,从而在濒临破产时迫使政府出手兜底。
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保险公司负债端:流动性会很快杀死你
尽管AIG拥有庞大的资产组合,但随着负债端非传统项目的挤兑达到顶峰,它不得不寻求联邦政府的救助。
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莱茵河的雨和央行家的烦恼:气候变化如何影响货币政策
由全球变暖引发的气候异常已不再是个远在天边的话题,而将对通胀、不平等、全球移民、金融稳定乃至货币政策产生不可忽视的影响……
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