全球市场投资的
知识中枢

Indus Towers现金流大爆发

野村维持Indus Towers“买入”评级，目标价505印度卢比。一季度业绩符合预期，得益于资本支出环比大幅下降26%，运营自由现金流大幅跃升67%至178亿卢比。未来催化剂包括Vi债务进展及Bharti潜在增持。

Rexel数据中心业务狂飙

瑞银维持Rexel中性评级，指出其Q2营收有机增长6.7%超预期。得益于美国区数据中心业务激增超100%，全年该板块增速指引从>20%大幅上调至>50%，全年销售增长指引提至约5%，EBITA利润率至少6.2%。鉴于股价年初至今已涨11%且反映利好，目标价定为35欧元。

老铺黄金短期承压但估值极具吸引力

野村维持老铺黄金买入评级，目标价HKD905。尽管2Q26受金价疲软及提价影响，收入同比降30%、利润降23-25%，但市场已充分计价负面因素。看好其品牌高端化及门店升级的长期逻辑，当前估值仅9.4倍远期PE，隐含上行空间达128%。

光荣特库摩利润超预期但新作乏力

野村维持光荣特库摩中性评级，目标价上调至1700日元。26财年Q1营业利润54亿日元略超预期，主要因合作方承担更多开发成本及强劲投资表现。鉴于下半年新作阵容疲软，下调全年营业利润预测，但上调目标价反映基准指数上升。

恺英新游能否撬动估值修复

花旗维持恺英网络买入评级，目标价30元。公司二季度利润符合预期，下半年净利预增37%-64%，核心驱动来自《烈焰觉醒》稳健表现及《三国》首月流水破亿。随着8月《盗墓笔记》公测及AI布局推进，当前低位估值有望迎来修复。

电池厂8月产能再创新高

花旗实地调研显示，受旺季及出口前置驱动，中国头部电池厂加速扩产。前五大厂商8月生产管线预计达193GWh，环比增8%，同比大增67%。正极、负极等材料产量亦同步增长，9月宁德等新产能将进一步释放。