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美债长端这波要摸5%了

德意志银行预计美联储将在12月、1月、3月各加息25个基点，并把10年期美债收益率明年底的预测定在5.05%；同时2s10s利差从29bp走阔至50bp，曲线趋向陡峭。日本方面，10月外资买入长期债券4.06万亿日元，创2014年以来第四大月度流入，但日元利率市场仍由国内因素主导。

大摩试乘完把特斯拉车队预估抬高了

摩根士丹利试乘特斯拉赛博出租车后上调车队规模预估，2027年从3000辆上调至5000辆，2030年从3万辆上调至5万辆。得州已注册约1300辆，招聘信息显示正向北部扩张。评级维持Equal-weight，目标价410美元。

ChatGPT跑得慢了 谷歌还没被追上

美银美林维持Alphabet买入评级，目标价380美元。10月谷歌全球搜索份额同比提升100个基点至91.0%，移动日活用户达23亿、同比增长12%；ChatGPT日活涨到6.8亿、同比增长68%，但增速已明显放缓。

德银把中性利率抬到了4%

德意志银行上调美联储加息预测，预计12月、1月、3月各加息25个基点，并把中性利率假设上调至3.75%-4%。核心CPI连续第三次超预期，通胀黏性仍在，该行预计10年期美债收益率2027年底升至5.05%，同时维持收益率曲线陡峭化交易，2s10s目标利差60个基点。

大摩对2027年的股票配置给出最高超配

摩根士丹利发布2027年展望，主题为"拥抱风险"，对全球股票给出最高超配；认为AI资本开支周期仍完好、全球经济韧性支撑盈利增长。不过该行同时把高收益债下调至低配、美国投资级上调至中性，并提示能源冲击可能推升核心通胀、新兴市场面临收紧压力。预计全球增长2027年温和放缓，2028年恢复。

英伟达目标价下调后还留着六成上行空间

摩根士丹利维持英伟达增持评级，但因CEO辞职及中国监管风险，将目标价从300美元下调至267美元，并下调FY28/FY29数据中心预测约10%。报告认为基本面依然稳固：Rubin产品领先、供应链已锁定，当前估值约20倍去风险后EPS，仍有约61%的上行空间，下周财报有望提供验证。