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油轮运费飙到每桶30美元 中东到中国这条线最贵

巴克莱指出，受中东地缘政治风险及运力紧张影响，原油油轮运费创历史新高。中东至中国航线VLCC运费占油价比重从年初不足2%激增至30%，达每桶30美元，主要驱动来自霍尔木兹海峡袭击事件及航程延长。该行维持对欧洲一体化能源股的正面评级。

台积电明年涨价 16倍PE还不算贵

美银美林维持台积电“买入”，目标价上调至3260新台币。3Q26销售额达467亿美元超指引上限，预计4Q26环比增10-15%；2nm加速爬坡使短期毛利率承压至67.8%，但2027年先进节点有望涨价5-10%修复盈利。2026/2027年资本支出预计630亿/830亿美元扩充N2、N3及CoWoS产能，当前估值仅16倍2027年PE，仍具重估空间。

台积电2nm压毛利 AI订单顶上

汇丰维持台积电买入评级，目标价上调至3800新台币，隐含49%上行空间。2nm量产短期令毛利承压，但AI需求强劲支撑营收，预计2027年营收同比增41%，EPS达152.77新台币、超共识5%；德州投资传闻对资本开支影响有限。

黄金周二手房冲四成 香港新盘先降价换量

摩根大通指出，中国黄金周二手房销售同比激增超40%，但投资者对持续性存疑；香港新盘定价转为保守，折扣超10%以换取去化率。部分困境开发商如世茂集团周涨123%，系资金轮动所致，预计反弹短暂。维持九龙仓置业增持评级，股息率6.1%。

中国GDP的AI含量被低估了

巴克莱指出中国AI已成为经济增长支柱，若缺少AI助力，今年GDP增速将低于4%；出口走强也为人民币提供支撑。该行同时启动美国航空航天与国防行业覆盖（评级“正面”），并认为欧洲股市年底前仍有狭窄上行空间，看好银行与资本开支受益标的。

覆铜板还在涨价 生益手里有张PTFE王牌

瑞银上调FR4覆铜板均价预测，预计2026年底达383元/张，并重申建滔积层板（目标价75港元）与生益科技（目标价209元人民币）买入评级。报告特别指出，生益科技凭借PTFE材料在英伟达新架构中的独占优势，2028年净利或有16%的上行空间。