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台湾9月出口给英伟达递了个好消息

瑞银维持英伟达“买入”评级并将目标价上调至300美元。台湾9月剔除笔记本的ADP出口额环比激增25.9%至298亿美元，明显超出季节性水平，印证AI需求依然强劲；据此推算的Q3出口环比增长13.9%，为业绩预期提供支撑。当前股价230.48美元。

AI抢货 科技品成了通胀新推手

花旗研报显示，中东及乌克兰冲突推高能源价格，8月全球整体通胀仍顽固高于年初；全球核心通胀稳定在2.3%，但AI需求激增推高科技产品价格，韩台电子PPI飙升。今年美国科技资本货物进口价上涨20%，增速为整体进口价的3倍。

黄金周最大赢家在香港和下沉市场

摩根大通指出，2026年国庆黄金周国内旅游人次同比微增0.6%，消费分化明显——增值税发票显示服务收入同比+15.9%，电影票房却大幅回落至11.4亿元。中国香港成最大亮点，前六天内地游客达140万人次，带动珠宝与酒店双位数增长；消费者更倾向高性价比与下沉市场旅游，海南免税销售则回归常态。

油价冲上105 沃勒加息不急

瑞银报告指出，美联储理事沃勒称若经济符合预期预计还有额外加息，但强调时机灵活、无需连续会议进行。受美国可能对伊朗采取军事行动及霍尔木兹海峡局势影响，布伦特原油升至105美元/桶；初请失业金人数降至19.7万，劳动力市场依然紧张。

国庆消费服务业这次比商品争气

高盛研报指出，2026年国庆假期消费整体平淡，受日历错位影响，国内客流同比仅增0.7%。结构上服务消费优于商品，销售额同比增19.5%，但内部分化明显，电影票房创十年新低。出境游及赴中国香港、中国澳门旅游表现强劲，同比分别增6.7%、9%和11%。白酒销量下滑10-15%，家电则受益以旧换新同比增长40%。

30年期美债抢手 长端利率松了口气

花旗指出美国财政部220亿美元30年期国债拍卖需求强劲最终收益率5.618%仅较午盘高0.1bp，投标倍数2.54处于近12次的82%分位，间接投标者占比72.3%、交易商仅承接6.8%，终端配置需求旺盛。