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大摩上调摩根大通目标价

摩根士丹利维持摩根大通“持有”评级，将目标价上调至370美元。尽管支出指引上调，但受强劲资本市场收入驱动及信用卡业务韧性支撑，该行上调了2026/2027年EPS预测。

富国银行净息差见底了吗

摩根士丹利维持富国银行“平配”评级，目标价102美元。尽管Q2净息差承压，但强劲贷款增长支撑全年500亿美元净利息收入指引。该行上调2026年EPS至7.20美元，预计ROTCE中期达17-18%，资本规则落地或加速回购。

美银投行交易收入爆发

摩根大通维持美国银行超配评级，目标价62.50美元。2Q26 EPS达1.21美元，交易收入同比激增33%，投行费用增50%，抵消净利息收入温和增长。运营杠杆改善超600bp，信贷质量稳健。

中国楼市K型分化加剧

摩根大通指出，6月中国住房活动指数进一步走低，新开工和销售降幅均扩大，市场呈现K型分化。尽管政策转向强调居住质量与存量更新，但市场仍处长期数量调整阶段，一线复苏放缓，低线城市持续低迷。

AI需求撑住日本制造业

摩根大通指出，受AI需求强劲支撑，日本7月大型制造商情绪指数持平于13，其中电子行业指数大幅飙升14点至29。相比之下，非制造商情绪因工资上涨及日元贬值带来的成本压力而下降7点至25，零售业展望指数更是降至0，创四年新低。

富国银行投行业务强劲但息差承压

摩根大通维持富国银行中性评级，目标价93.50美元。二季度核心EPS达1.96美元，主要受惠于股权投资收益及交易、投行业务的强劲增长。然而净息差降至2.43%且预计Q3将进一步小幅下滑，总资产增长主要源于CIB扩张，信用质量整体稳健。