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黄金周出境游更旺 恒科要扩到50只

高盛周报显示，MSCI中国指数本周涨1.0%，沪深300小幅回调0.9%。黄金周国内旅游支出7380亿元同比增4.3%，出境游日均人次同比增9%表现更强。央行重申不通过贬值获贸易优势，恒生科技指数成分股将扩至50只，南向资金周净流入9亿美元。

现货布油飙到130美元 巴克莱明年目标却只写100

巴克莱指出，尽管期货价格企稳，实物石油市场仍极度紧张，即期布伦特均价达130美元/桶；霍尔木兹海峡流量降至940万桶/日，但区域总出口靠管道维持。印度需求强劲，9月同比增11.5万桶/日。资金持仓处于22%的偏低分位，该行维持2026年布伦特100美元/桶的预测。

新兴市场单周失血53亿 巴西却逆势吸金22亿

高盛研报显示，MSCI新兴市场指数周环比持平，巴西股市受首轮选举右翼候选人超预期表现推动大涨15%。资金面上，新兴市场本周遭53亿美元净流出，韩国和印度为主要流出地，巴西则获22亿美元流入。报告建议超配台湾、韩国、巴西，并向非科技板块分散配置。

能源顶起CPI 美联储降息要等到2027

花旗预计美联储10月按兵不动，因9月核心CPI料仅涨0.18%，通胀压力缓解；尽管能源价格推升整体CPI至0.6%，但劳动力市场降温、工资增速降至3.0%。基准情形下，美联储2027年中开启降息，Q3 GDP预计增长2.8%，消费动能减弱、房市持续疲软。

巴西选举带飞股市 新兴市场却患上集中症

高盛指出巴西首轮选举右翼候选人表现超预期，巴西股市大涨15%，利率敏感型股票和小盘股领涨。但MSCI新兴市场指数周环比持平，本周净流出53亿美元，其中韩国流出49亿美元、巴西流入22亿美元。高盛建议分散北亚科技敞口，关注高股息及非科技市场以应对指数集中度风险。

5500亿新额度来了 广义财政还是差口气

野村指出，财政部允许地方动用5500亿元额外债券额度并全部投向四季度增量支出，但受土地出让收入年初至今大跌28.6%拖累，预计2026年广义财政支出增速将从3.3%放缓至1.0%；该行维持四季度GDP增速4.5%预测，认为仍需更多结构性改革。