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FSB发布2018年非银行金融中介全球监测报告

2019/02/04 00:00
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金融稳定委员会(FSB)今天发布了2018年非银行金融中介全球监测报告。

Fri Apr 26 2019 14:38:48 GMT+0800 (中国标准时间)

金融稳定委员会(FSB)今天发布了关于非银行金融中介的全球监测报告2018.该报告介绍了FSB第八次年度监测活动的结果,该活动评估了非银行金融中介的全球趋势和风险。它涵盖截至2017年底的数据,来自29个司法管辖区,这些管辖区共占全球GDP的80%以上。

年度监测活动是FSB提高非银行金融中介抵御能力战略的一部分。与往年一样,这项工作主要基于部门资产负债表数据,比较了金融部门在整个和跨辖区的规模和趋势。它侧重于非银行金融中介的那些执行经济功能的部分,这些部分可能产生类似银行的金融稳定风险(即非银行金融中介的狭隘衡量标准)。

2018年监测活动的主要结果包括:

  • 2017年非银行金融中介的狭窄指标增长了8.5%,达到51.6万亿美元,比2011 - 16年略有放缓。自2011年以来,开曼群岛,中国,爱尔兰和卢森堡共同占美元价值增长的三分之二以上。狭义的衡量指标占全球金融资产总额的14%。
  • 具有使其易受影响的特征的集体投资工具(CIV)继续推动2017年窄幅指标的整体增长。它们增长了9.1%,比2011 - 16年略慢。 CIV资产总共占狭窄指标的71%。他们主要投资于信贷资产,并参与流动性转型。

  • 从事短期融资的贷款拨备的非银行金融实体在2017年增长了6%,占窄幅措施的7%。这一类别主要由金融公司组成,这些公司的杠杆程度略高,在某些司法管辖区,高度成熟度转换。少数司法管辖区的金融公司也表现出高流动性风险。

  • 依赖于短期融资或客户资产担保融资的市场中介机构增长了5%,占窄幅措施的8%。经纪交易商构成此类别中最大的实体类型。一些司法管辖区的经纪自营商反映他们的商业模式,继续使用重要的杠杆,尽管它被认为低于2007-09全球金融危机之前的水平。

  • 基于证券化的信贷中介在2017年增长了9%,占窄幅指标的10%,主要受到信托公司资产和证券化增长的推动。

  • 2017年,更广泛的“其他金融中介机构”(OFIs)汇总,其中包括非中央银行,银行,保险公司,养老基金,公共金融机构或金融机构的所有金融机构,21%增长7.6%至116.6万亿美元。管辖区和欧元区的增长速度超过了银行,保险公司和养老基金的资产。 OFI资产占全球金融资产总额的30.5%,是有记录以来的最大份额。在OFI子行业中,结构性融资业务于2017年首次出现金融危机以来的首次增长。

  • 投资基金和货币市场基金是向银行提供信贷的最大OFI子行业。总体而言,银行和OFI在2017年通过信贷和融资关系变得略微相互关联,保持在2003 - 06年左右。

FSB主席Randal K. Quarles表示:“对于许多公司和家庭而言,非银行融资是银行融资的有效替代方案。当然,当涉及到期或流动性转型,或像银行一样杠杆化时,它可能直接或通过与银行系统的联系对金融稳定产生影响。金融稳定理事会的监督工作利用了金融稳定理事会基础广泛和多样化的成员资格,促进当局之间就这些发展分享信息,并有助于确定潜在的金融稳定风险来源。通过这种方式,它有助于利用非银行融资的好处,同时遏制相关风险。“

FSB脆弱性评估常务委员会主席Klaas Knot表示:“非银行在金融体系中发挥着越来越大的作用,它们在金融体系中的份额是有史以来最大的。他们正在成为银行传统上扮演主导角色的领域的重要参与者。当局需要保持警惕,通过加强数据收集,改进风险分析和实施适当的政策措施,解决因非银行融资而出现的金融稳定风险,包括FSB关于解决资产管理活动中结构性脆弱性的政策建议。

编者注

为应对2010年首尔峰会上G20领导人的要求,金融稳定理事会采取双管齐下的策略来应对非银行金融中介(以前称为影子银行)的金融稳定风险。首先,金融稳定理事会建立了一个全系统监测框架,以跟踪非银行金融中介的发展情况,以确定系统性风险的积累并在必要时启动纠正措施。其次,金融稳定理事会一直在协调和促进五个领域的政策制定,在这五个领域需要加强监督和监管,以减轻与非银行金融中介相关的潜在系统性风险,重点是寻求以下措施:

  • 减轻银行体系与非银行金融中介之间的溢出效应;

  • 减少货币市场基金对“运行”的敏感性;

  • 提高透明度并协调与证券化相关的激励措施;

  • 抑制与证券融资交易相关的顺周期性和其他金融稳定性风险;和

  • 评估和减轻其他非银行金融中介所带来的金融稳定风险。

2018年10月,FSB宣布决定在未来的通信中将“影子银行”一词改为“非银行金融中介”,包括本报告。术语的变化旨在强调FSB的工作的前瞻性方面,以增强非银行金融中介的弹性,并澄清技术术语的使用。

术语的变化不影响商定的监测框架和政策建议的实质或覆盖范围,旨在解决非银行金融中介产生的类似银行的金融稳定风险(即到期/流动性转换,杠杆和/或不完全信用)风险转移)。

金融稳定理事会在国际层面协调国家金融当局和国际标准制定机构的工作,并为了金融稳定而制定和促进有效的监管,监管和其他金融部门政策的实施。它汇集了负责24个国家和司法管辖区,国际金融机构,特定部门国际监管机构和监管机构以及中央银行专家委员会的国家主管部门。金融稳定理事会还通过其六个区域协商小组与大约70个其他司法管辖区进行外联。

FSB由美国联邦储备委员会监督副主席Randal K. Quarles担任主席;其副主席是De Nederlandsche银行总裁Klaas Knot。 FSB秘书处位于瑞士巴塞尔,由国际清算银行主办。

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