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新西兰联储发布金融稳定报告-2019年11月

2019/11/27 04:03
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新西兰经济依赖对出口的国际需求,而金融体系从国际金融市场借款。这意味着,国际经济和金融体系的发展可能对新西兰的金融稳定产生重要影响。

新西兰的金融体系对一系列经济风险具有弹性

  • 全球金融稳定风险和国内债务脆弱性依然存在。长期低利率可能导致过度杠杆和资产价格过热。
  • 持续的世界贸易不确定性正在减缓全球增长。
  • 全球利率预计将保持低位。
  • 住房债务风险已经企稳,当前的LVR政策仍然是适当的。
  • 更高的银行资本将提高长期弹性。
  • 改善银行风险管理还有很多工作要做。
  • 一些保险公司的偿付能力缓冲较低。

持续的世界贸易不确定性正在减缓全球经济增长

新西兰经济依赖对我们出口的国际需求,而金融体系从国际金融市场借款。这意味着,国际经济和金融体系的发展可能对新西兰的金融稳定产生重要影响。

全球经济放缓,主要是由于贸易政策的不确定性。全球经济仍容易受到更严重衰退的冲击,尤其是在许多国家进一步放松货币或财政政策以支持经济增长的空间相对较小的情况下。

全球利率预计将保持低位

包括新西兰在内的一些国家的长期利率已经下降,预计将在很长一段时间内保持在低水平。低利率是必要的,它有助于缓解新西兰经济和借贷者受到全球经济增长放缓的影响。

从更长期来看,长期的低利率可能会导致一些借款人承担过多债务,并导致资产价格过热。这可能会增加经济和借贷者对未来经济衰退的脆弱性。

住房债务风险已经企稳,当前的LVR政策仍然是适当的

一些家庭负债累累,如果收入下降或利率上升,他们可能会面临压力。如果大量借款人在经济低迷时期感到压力,特别是如果房价也大幅下跌,银行可能会蒙受重大损失。这一风险最近保持稳定,但处于较高水平。

对低存款(或高贷款价值比)贷款的限制,通过减少在经济低迷时期违约风险较高的贷款数量,提高了银行和家庭的弹性。目前的政策设置仍是适当的,我们将关注未来几个月风险的演变。

更高的银行资本将提高长期弹性

资本是银行股东提供的股权融资。强大的资本状况很重要,因为它为银行提供了缓冲,在不威胁其持续生存能力的情况下吸收意外损失。

目前,银行拥有足够的资本来抵御一系列的经济风险。然而,如果发生非常严重的事件,它们的生存能力可能受到威胁。银行破产可能导致非常大的经济和社会成本,为了提高应变能力,我们建议提高银行的资本金要求。根据拟议中的改革,我们相信,银行将能够经受住这种大约每200年发生一次的事件。

完善金融机构风险管理还有很多工作要做

对金融机构所面临风险的正确理解和管理,是金融机构抗风险能力的基础。最近对银行和寿险公司文化和行为的审查发现,管理行为风险的过程存在弱点。一些银行最近披露了在计算关键监管要求方面的错误,暴露出了进一步的风险管理弱点。

我们期待各机构改善自身的担保程序和控制,我们将与他们合作,确保这一点的实现。我们还将加大监管力度,加强对机构合规情况的审查。

一些保险公司的偿付能力缓冲较低

新西兰联储为保险公司订定最低偿付能力规定,规定保险公司须维持足够的资本和再保险覆盖率,以确保保险公司能在高度确定的情况下履行对投保人的未来责任。许多普通保险公司和寿险公司的偿付能力比率都有所下降,使得它们的缓冲资本低于最低要求。

近期长期利率的大幅下降正给一些寿险公司带来进一步的压力。长期利率的变化会影响保险公司资产和负债的价值,而低利率也会通过降低投资回报来影响盈利能力。受影响的保险公司正在准备计划以提高他们的偿付能力,我们已经加强了对这些公司的监管。

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