信贷市场通常需要大额贷款和减小风险的渠道。但是汽车，信用卡或学生债务贷款的价值往往相对较低，并且单笔贷款本身就具有风险：借款人可能不能或不愿偿还贷款。因此，直到1980年代中期，这些因素都阻碍着这类信贷市场的发展，并且相比于公司债务和抵押贷款的利率，这种信贷的成本相当高昂。1980年代中期，资产支持证券（asset-backed securities, ABS）的发展解决了许多此类问题，并在过去50年为个人信贷提供了极大的增长。