2021年一季度路演回顾:美联储、美债与美元

2021/03/27 16:12
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1月疯狂,2月暴跌,3月回神。

欢迎参加我们3月28日的元会员路演,2021年一季度回顾

非常精彩的三个月……

1月:多头陷入狂热,GME事件点燃投机热情,市场沐浴在财政刺激推出以及货币政策维持宽松的宏观叙事中。

2月:突然转势,开始担心Taper与美债收益率上行,轮动(再通胀)交易深化,商品开冲。

3月:战战兢兢地意识到经济将转向过热,价值、周期、金融受青睐,成长、科技、中概仍然受困,商品上行受阻,FOMC定调后鲍威尔重提Taper。

路演主要结论:财政转势(债务融资转向收入融资——比如增税),赤字缩减导致货币政策宽松需求下降,经济过热接管流动性主线,轮动交易,美元见底。

元会员路演回顾

开年路演:

1月1日:对2020年SB交易的反思

1月10日:谈联储Taper、美国财政刺激与美元见底——附阅读材料:联储收手,美元见底?

有关美联储的货币政策:

3月18/19日:2021年3月FOMC议息会议点评2021年3月FOMC议息会议前瞻——附阅读材料:2021年3月美联储FOMC利率决议前瞻:范式转换2021年3月美联储FOMC议息会议笔记

2月28日:联储紧缩看什么?长债利率走高会否实施OT?

有关美国财政部与美国财政政策:

2月21日:现代货币理论:央行的自我革命?

1月17日:拜登财政刺激解析——附阅读材料:美国财政问题解析点评:财政内循环

有关美元汇率:

2月7日:科雷四部曲解析——从欧元区角度看美元汇率

谈GME事件:

1月29日:GME事件专场

理论与框架(免费):

理解金融体系与流动性视角:(3月7日)第一场,(3月12日)第二场

特别路演:

元会员满500人特别路演:我是谁?

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